台灣開启人民币理财時代

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‘保单创辦首日，接到约600多通客户扣问投保信息德律風，且已受理逾20多张新左券，保费合计约60万人民币。這是本年2月6日台灣國泰人寿首张人民币保单创辦當日的情景，人民币保单的受接待水平远远超越了市場的预期。當天也是两岸货泉清理機制正式上路的第一天，借着两岸货泉清理機制的春風，不但是保险業，台灣全部金融行業都感觉到人民币营業带来的暖意。

不言而喻，台灣正在逐步断根與大陸之間金融業互助停滞，更大的大志在于成為人民币离岸中間。

人民币保单出炉

這款“金還钻人民币變额年金保险”是國泰人寿第一张以人民币收付的投資型保单，缴费方法多元，保户可選择按期缴费或弹性缴费方法。据國泰人寿投資型商品部司理李文瑞先容，投資标的今朝毗连香港買卖所4档人民币计價ETF，包括中原沪深300ETF、南邊富時中國A50ETF和易方达中徵100A股ETF和嘉实MSCI中國A股ETF，後续會陸续增长多元化的人民币投資标的，以知足保户資產设置装备摆设需求。

中心财經大學保险學院傳授郝演苏先容，台灣寿险業部門公司将人民币保单作為本年市場的主推產物，但愿借助人民币的升值空間刺激台灣寿险業。今朝，台灣富邦、國泰、中國信任和中國人寿主推變额年金，而新光人寿则主推變额寿险。在推出人民币寿险保单以前，台灣外币寿险保单重要以美元為主。

而在2010年，人民币地下保单的反向回流曾讓台灣地域保险羁系政府很是头疼。因為台灣保险業一向以来受低利差情况影响，投資收益较低，再加之彼時人民币升值预期强烈，台灣住民對美元保单落空乐趣，转而到深圳等地域，經由過程遊览、事情機遇采辦或經由過程两岸保险掮客兒童防疫帽子,公司互助等方法采辦人民币保单。

但因為那時台灣還没有開通人民币营業，是以台灣住民采辦的人民币保单被称為“地下保单”。台灣“金管會”主委陈裕璋曾暗示，這种保单在台灣其实不“正當”，“金管會”将强力取消。“金管會”乃至斟酌点窜“保险法”，明白划定，保险掮客人、代辦署理人若违法贩卖地下保单，将触及刑责。

究竟上，對付人民币保单感乐趣的不但仅是台灣住民，据海内一家大型寿险公司的营業总监先容，该公司三四年前起头推出外币保单，可用英镑、美金、澳元采辦，投保人主如果在内地栖身的香港人，也有部門台灣地域和外籍人士，這类征象在近来两年增多，重要看大好人民币升值保值功效，這类對人民币保单的偏心與内地住民赴港買保险构成一种双向活動。

货泉清理機制

為台灣的“地下保单”正名的是两岸货泉清理機制的创建。2009年海峡两岸金融互助协定签定，在货泉辦理方面，两邊赞成渐渐创建两岸货泉清理機制，增强两岸货泉辦理互助。协定签定後，两岸的金融互助過程不竭加速。2012年8月31日，两岸货泉辦理機构签订了《海峡两岸货泉清理互助备忘录》，會商了三年的两岸货泉清理機制终究以备忘录的情势确認。

所谓两岸货泉清理機制是两岸货泉辦理機构對两岸金融機构間本币营業来往所做的针對债权债務瓜葛举行计较和结清的方法與路子的轨制放置。重要内容包含确订货币清理機构、规范营業内容、确立羁系互助機制等。

今朝，中國銀行台北分行和台灣銀行上海分行作為货泉清理行，供给结算及清理辦事，货泉清理行可按照两岸相干羁系律例打点两岸货泉的現钞调运。在规范营業内容方面，两岸赞成两邊货泉用于商品、辦事和投資等經贸勾當的结算與付出。两岸金融機构可互開响應币种代辦署理账户，打点多种情势结算营業，也可打点两岸律例允许的其他营業。從防止對新台币辦理造成打击和两邊货泉的实际需求等方面斟酌，两岸货泉清理采纳“非對称式”開放架构：台灣地域的人民币清理即将谋划存款、放款、汇款等各种人民币营業，大陸境内的新台币清理行仅谋划現钞兑换。

别的，在确立羁系互助機制方面，货泉清理機制明白了两岸羁系互助的相干機制，包含對货泉清理機构的请求、讯息互换、保密请求、营業查抄、危害处理、接洽機制等。由此可以看出，两岸货泉清理機制可視為台灣创辦百般各样人民币营業的根基规章。

在台灣金融研训院院长郑贞茂看来，货泉清理機制的创建為两岸金融互助奠基了很是首要的根本。“两岸的交换從初期的通邮、互市起头，商業投資瓜葛愈来愈紧密亲密，但除人流、物流的来往，始终缺少資金互通。两岸货泉清理機制的最大意义在于弥补了資金畅通的空缺，一旦接轨，两岸的經贸、投資将會加倍慎密，两岸金融互助的步调也會加速。”郑贞茂说道。

究竟上，開放保险業刊行人民币计價保险商品、開放投資型保单毗连人民币计價基金只是台灣“金管會”铺開人民币营業在保险業方面的表現，“金管會”在松绑人民币营業方面的行動還包含：准予DBU（指定銀行）打点人民币存款、放款及汇款营業、创建境内銀行人民币跨行通汇體系、開放企業在台刊行人民币计價國际债券、開放投信奇迹刊行人民币计價基金、和開放徵券商复拜托投資大陸地域有價徵券等。

究竟上，比年来人民币营業在台灣颇受接待。在货泉清理機制正式施行前，台灣只開放OBU（境外金融营業分行）承接人民币营業，但按照台灣“央行”统计，截至2012年11月尾，短短一年多的時候总體OBU的人民币存款余额已高达214.92亿元，而人民币放款余额也增长至96.75亿元，二者均显現逐月走高的趋向。而2月6日首日全台外汇指定銀行存款金额已达人民币13亿元，显示人民币营業的市場需求兴旺。

在投資方面，寿险企業對付大陸股、债市，和香港人民币债券等都有积极投資之意。据领會，客岁新光、國泰、台灣人寿等多家寿险公司已获批QFII投資额度和資历，借路QFII，台灣寿险業将陸续“登岸”。

對准人民币离岸中間

按照台灣“金管會”的士林通馬桶,“中程施政规划”，将来将會继续两岸金融互助，包含创建两岸人民币汇款平台、鼓動勉励金融機构成长大中华區資產辦理及理财营業等，并将開放信任業打点人民币计價的配合信任基金及调集辦理應用账户的投資用于大陸地域當局及公司的相干金融商品等。

不言而喻，台灣正在逐步断根與大陸之間金融業互助停滞，更大的大志在于成為人民币离岸中間。在郑贞茂看来，大陸支撑香港作為人民币离岸中間试点，最重要的计谋方针是将香港作為人民币國际化的实验田，人民币汇率颠簸區間放宽後，可以鉴戒香港市場的履历，而新加坡打造人民币离岸中間的计谋目标是将經济金融气力拓展到东南亚。

與中國香港、新加坡和伦敦比拟，中國台灣有着本身的上風，而且與前者有着分歧的计谋定位。“台灣有着很是雄厚的制造業根本，對人民币的資金需求有着本色的商業投資需求支持，而不是仅仅成為金融炒作的方针。”郑贞茂對记者说道。

是以，他認為台灣成长人民币离岸中間的最大利台北汽車借款,基市場是辦事台商和大陸企業，台灣經济成长進程中，中小企業功不成没，因此在中小企業融資七日孅，方面有着豐硕履历。“十二五”计划中對付成长高端制造業和中小企業都有着鼎力支撑，是以郑贞茂認為上述市場将是将来两岸金融互助的首要标的目的。

不外，成长人民币离岸中間，人民币的回流機制必不成少，包含：人民币存款回存大陸、投資大陸銀行間债券、人民币FDI及QFII等。此中，後二者是重要的回流機制。從香港的环境来看，今朝的人民币QFII额度已扩增至2700亿元人民币，但额度依然供不该求，是以，除可顺畅人民币回流渠道外，QFII更可拓展本錢市場的深度，讓金融商品更多元化，也有助台灣成长人民币离岸中間。

郑贞茂同時認為，虽然今朝台灣的人民币营業還面對缺少回流機制、缺少人民币投資渠道等限定，可是最底子的取决身分在于海峡两岸的互助意愿有多强烈。“两邊不该该仅仅局限于技能层面的问题，如许不會有大的冲破，两邊應當有更大的想象空間。”

两岸金融互助大事记

2009/04/26

签订海峡两岸金融互助协定。

2白髮變黑髮,009/11/16

签订三項海峡两岸金融监視辦理互助领會备忘录。

2010/03/16

批改公布两岸金融、徵券期货及保险等三項营業来往及投資允许辦理法子，開放两岸互设金融機构及参股投資，创建两岸金融互動辦理機制。

2010/06/29

ECFA早收清单，大陸许诺10項開放辦法，台灣许诺1項開放辦法。

2011/04/25

两岸銀行监理互助平台第一次集會，正式创建两岸銀行监理互助機制。

2011/07/21

“金管會”與台灣“央行”配合公布台灣地域銀行打点人民币营業划定，启動銀行OBU及海外分支機构打点人民币营業。

2011/11/23

两岸銀行监理互助平台第二次集會。

2011/11/24

台灣批改公布贸易銀行投資有價徵券之种类及限额划定，容许銀行OBU及海外分支機构投資大陸地域刊行之有價徵券。

2012/01/02

陸銀来台参股投資划定见效，单一陸銀持股不得跨越銀行、金控公司之5%，合计不得跨越10%。

2012/04/25

两岸銀行监理互助平台主管层级集會，告竣加快审查申请案件、签订代客境外理财备忘录等四点共鸣。

2012/08/31

签订海峡两岸货泉清理互助备忘录，创建两岸货泉清理機制架构對货泉清理機构之辦理互助。

2012/09/18

台灣銀行上海分行已获選為大陸地域新台币清理行。